为什么五个机构必须对沃尔克规则进行投票

沃尔克规则是2010年多德-弗兰克金融监管改革的一部分,它在周二生效之前面临其最后一步,当时有五个联邦监管机构对其批准进行投票。

五个代理机构共有22名投票成员批准该法案,这反映了监管在美国的运作方式,并暗示了为什么监管机构需要三年才能完成写规则。

沃尔克规则将禁止银行进行自营交易-即为自己的利益买卖证券和衍生品。

实施禁令意味着监督一些不同的机构和金融活动。美国拥有众多代理机构,而不是一个总体金融监管机构,因为历史上政府已经建立了新的监管机构来应对金融体系中出现的新威胁。结果,五个最大的机构被要求共同编写沃尔克规则,这很复杂,几乎涉及金融的各个方面。

五:

•美联储是北京赛车PK10视频开奖美国中央银行最重要的监管机构。它有能力在恐慌期间向银行贷款,因此负责监管这些银行。继多德-弗兰克之后,它还监控任何它认为太大而不能倒闭的业务,并负责确保整个金融系统的安全。

•货币监理办公室是财政部的一部分,成立于1863年,负责监管联邦特许银行并引入本国货币(以前,货币由国有特许银行发行)。它今天仍然监督国家银行。

•联邦存款保险公司成立于1933年的大萧条深处,为存款人提供保险以防止违规行为。它监督接受存款保险的银行。在失败的情况下,多德-弗兰克要求联邦存款保险公司清算大银行。

•美国证券交易委员会(另外一项新政创建)负责监管证券交易和市场以防止欺诈。

•商品期货交易委员会监控衍生品交易,例如期权,看涨期权和看跌期权。它创建于1974年,当时金融开始更多地利用复杂的衍生品,并有权监督多德-弗兰克的更多交易。

多德-弗兰克法律第619节命令所有五个机构共同编写禁止自营交易禁令的各个部分,以确保规则不冲突或重叠。

让这么多机构参与银行监管的一个好处可能是冗余:如果一个办公室的监管机构疏忽,其他人可能会收拾他们错过的东西。

但是,厨房里有这么多厨师也有问题需要担心。一个是监管套利:企业试图将业务线或整个公司置于他们认为松懈的机构的管辖范围内。

另一个是草皮保护。政府机构的一个持久特征是,他们的员工不愿意放弃授权给他们的权力。当政府试图重组监管体系的结构时,就像多德-弗兰克一样,各机构努力保护他们的地盘,并确保他们不会失去对另一个机构的任何权力,而该机构可能会将该权力用于目的柜台。

这种草皮战斗是塑造多德-弗兰克和以下规则材料的一个主要因素,正如由乔治总统任命的FDIC前主席SheilaBair的回忆录中所述。W.布什继续服务于危机并在奥巴马总统的领导下起草多德-弗兰克。贝尔对霍恩斯的一些公牛监管机构进行批判性写作,暗示在某些情况下他们会寻找自己的职业目标或需求

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